今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开(kāi)了基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能、算(suàn)法、应(yīng)用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了(le)市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经理的(de)关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球(qiú)谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下，走(zǒu)出了波澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表(biǎo)现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或(huò)将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提(tí)到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展结合自(zì)身业务的人工智能领域(yù)的研(yán)究，在股(gǔ)价(jià)飞涨的(de)背后，是相关公司在产业端(duān)的积极布(bù)局，人工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安积极(jí)回报基金一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从诺安积极(jí)回报(bào)的持仓(cāng)看，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大幅(fú)度(dù)的调(diào)整。相(xiāng)较去(qù)年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去(qù)年三季(jì)末、四(sì)季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另(lìng)外一(yī)只基金诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局(jú)芯片板块，在(zài)当(dāng)前的市(shì)场位置，迎接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都(dōu)到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将(jiāng)至。产(chǎn)业(yè)端(duān)一(yī)季度库存水平接(jiē)近正(zhèng)常，各厂商二季(jì)度(dù)毛利率水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢(huī)复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计(jì)板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉(jué)察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代(dài)，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都(dōu)是(shì)未来芯片(piàn)需求(qiú)的重要(yào)增(zēng)长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备(bèi)材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经到了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出(chū)口(kǒu)新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但是(shì)另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片设(shè)备(bèi)的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的(de)增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)积(jī)极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩(jì)最强的主动(dòng)权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数(shù)据(jù)显示(shì)，诺安积极(jí)回报(bào)去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来(lái)自于投(tóu)资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端(duān)，成为基(jī)民(mín)热议(yì)的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只(zhǐ)基(jī)金在(zài)一季(jì)度规模均出(chū)现上涨，除了(le)诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺(nuò)安(ān)优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金的总规模也从(cóng)去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿(yì)基金(jīn)经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一(yī)季度(dù)调仓换(huàn)股方(fāng)向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么　　从最新一季报(bào)披露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应(yīng)用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月15日发(fā)布的《投资者关(guān)系活动(dòng)记录(lù)表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业(yè)务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股份也(yě)是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模(mó)块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季(jì)度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一(yī)季度(dù)除了(le)加仓半导体等板块之外，互(hù)联(lián)网(wǎng)板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数(shù)上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长价值，不(bù)断寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一季(jì)报的(de)披露揭开了(le)朱红裕(yù)的(de)投资思路和(hé)路径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高值(zhí)，显示(shì)出一种积(jī)极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一(yī)季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降(jiàng)低(dī)，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配(pèi)置(zhì)中国大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金(jīn)净值比例分别(bié)达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞(jìng)争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫(wèi)宁健康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安琪(qí)酵母新进(jìn)前十大重(zhòng)仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光(guāng)电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们基于对经(jīng)济(jì)复(fù)苏(sū)预(yù)期大概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减持了经济(jì)复(fù)苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢(féng)低增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物(wù)业(yè)及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了(le)一定的超额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基(jī)于(yú)中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

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